Электронная библиотека Веда
Цели библиотеки
Скачать бесплатно
Доставка литературы
Доставка диссертаций
Размещение литературы
Контактные данные
Я ищу:
Библиотечный каталог российских и украинских диссертаций

Вы находитесь:
Диссертационные работы России
Технические науки
Управление в социальных и экономических системах

Диссертационная работа:

Юрченко Сергей Сергеевич. Модели и методы формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ : Дис. ... канд. техн. наук : 05.13.10 : Москва, 2004 181 c. РГБ ОД, 61:05-5/517

смотреть содержание
смотреть введение
Содержание к работе:

Ведение 4

ГЛАВА I. МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ 10

Введение 10

§1.1. Проблемы и методологические основы инвестиционного проектирования 10

§ 1.2. Модели и методы финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиций 18

§1.3. Общая формализованная постановка задачи формирования и финансово-экономического анализа инвестиционной программы 27

§ 1.4. Комплексная методология формирования и финансово- экономического анализа инвестиционной программы 31

Краткие выводы 40

ГЛАВА П. МЕТОДЫ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО АНАЛИЗА И ОТБОРА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 41

Введение 41

§ 2.1. Технология сравнительного анализа и предварительного отбора инвестиционных проектов 41

§ 2.2. Методологические основы экономического экспресс-анализа инвестиционных проектов 47

§ 2.3. Методы предварительного экспресс-анализа и оценки инвестиционных проектов (произвольный вид распределения потока чистых платежей) 54

§ 2.4. Методы предварительного экспресс-анализа и оценки инвестиционных проектов (типовые виды распределения потока чистых платежей) 63

§ 2.5. Исследование погрешности методов предварительного экспресс- анализа и оценки инвестиционных проектов 74

§ 2.6. Методы повышения точности оценок 80

Краткие выводы 84

ГЛАВА III. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ 85

Введение 85

§3.1. Оптимизационно-имитационный подход к формированию и финансово-экономическому анализу инвестиционных программ 85

§ 3.2. Методы формализации элементов оптимизационной модели 89

§ 3.3. Основные типы условий и ограничений задачи оптимизации инвестиционной программы 94

§3.4. Типовые критерии оптимальности инвестиционной программы... 101

§ 3.5. Имитационное финансово-экономическое моделирование при инвестиционном проектировании 1 Об

§ 3.6. Итеративная процедура согласования и корректировки оптимизационной и имитационной моделей 111

Краткие выводы 121

ГЛАВА IV. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ МОДЕЛЕЙ И МЕТОДОВ ФОРМИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ 123

Введение 123

§4.1. Система информационно-алгоритмической поддержки процесса формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ 123

§4.2. Практические рекомендации по реализации функциональных элементов системы 129

§4.3. Содержательная постановка задачи разработки и обоснования региональной инвестиционной программы 135

§4.4. Пример решения задачи предварительного отбора проектов 139

§4.5. Пример решения задачи формирования и финансово- экономического анализа инвестиционной программы 147

Краткие выводы 153

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 156

ЛИТЕРАТУРА 158

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 171

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 179 

Введение к работе:

Актуальность. В современных экономических условиях структурной перестройки, интенсификации производства и создания крупных распределенных технико-экономических систем сложной структуры существенно возрастают требования; к управлению их развитием и функционированием. Все большее значение приобретают: ориентация на высокоэффективные виды деятельности, обеспечение необходимых темпов роста, диверсификация товарной продукции, повышение ее качества, позиционирование на перспективных сегментах рынка и другие стратегически важные направления развития. Основой их реализации является эффективное вложение средств в те или иные инвестиционные проекты. В первую очередь это относится к инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики (новое строительство, приобретение целостных имущественных комплексов, реконструкция производства, модернизация технологических процессов и др.), предполагающей формирование, портфелей взаимосвязанных инвестиционных проектов, разработку, анализ и оптимизацию инвестиционных программ их осуществления. Методологические принципы, методики и вычислительные методы коммерческого финансово-экономического анализа при инвестиционном проектировании в последние годы получили широкое распространение и аккумулировались в виде самостоятельного научно — практического направления технико-экономических исследований.

Крупный вклад в развитие теории и практики инвестиционного проектирования внесли труды многих отечественных и зарубежных ученых (Behrens W., Black F.,. Hawranek P., Scholes M., Бурков B.H., Карибский A.B., Косов B.B., Лившиц B.H., Мазур И.И., Новиков Д.А., Смоляк С.А., Цвиркун А.Д., Шапиро В.Д., Шахназаров А.Г. и др.). Однако, полученные к настоящему времени- теоретические и прикладные результаты, полученные в данной области ориентированы, в основном, на коммерческий анализ инвестиций и управление реализацией, отдельных инвестиционных проектов. Все это определяет актуальность вьшолненных в диссертации исследований, направленных на разработку комплексной методологии формализации, алгоритмизации и решения задач формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ, состоящих из совокупности взаимосвязанных проектов.

Исследования и разработки по теме диссертационной работы выполнялись в соответствии с Планом фундаментальных и поисковых исследований ИПУ РАН им. В.А. Трапезникова: в рамках следующих тем: «Исследование и разработка методологии и автоматизированных средств информационно-алгоритмического обеспечения процессов финансового планирования в интегрированных компаниях» (№330-02/30,9; Код КП РАН

3.1.3); «Разработка моделей и методов анализа и синтеза распределенных интегрированных информационно-управляющих комплексов стратегического планирования и оперативного управления» (Комплексный проект №2454/04), а также по Плану корпоративных НИОКР ОАО «ЛУКОЙЛ» 2003г. (темы 8.4.2 и 8.4.3).

Цель работы. Целью диссертационной работы является разработка единой методологии, комплекса взаимосвязанных моделей и методов их взаимодействия, предназначенных для постановки, формализации и решения задач формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ, состоявших из совокупности взаимосвязанных проектов, а также их практическое использование в системах поддержки принятия управленческих решений.

Методы исследования. Основные результаты диссертационной работы получены и математически обоснованы с использованием методов моделирования сложных технико-экономических систем, исследования операций, математического анализа, теории множеств, декомпозиции и координации, экспертных оценок, имитационного моделирования, а также путем проведения практических и экспериментальных расчетов, на ЭВМ.

Научная новизна. В результате проведенных исследований, анализа и обобщения опыта решения практических задач разработки и обоснования инвестиционных мероприятий впервые предложен единый методологический подход к постановке, формализации и решению задач формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ, позволяющий ставить и решать широкий класс задач инвестиционного проектирования с учетом ресурсных, логических, технологических и других взаимосвязей отдельных проектов.

На основе предложенного подхода получены следующие основные результаты:

• разработаны научно-обоснованные принципы построения, формализации и алгоритмизации комплекса взаимосвязанных оптимизационных и оптимизационных моделей, методов их взаимодействия, обеспечивающих формирование оптимальных сбалансированных инвестиционных программ различной целевой направленности с учетом необходимых условий и ограничений;

• предложена технология предварительного анализа и отбора проектов, основанная = на их комплексной оценке по совокупности качественных и количественных характеристик и направленная на формирование допустимого множества проектов для включения в состав программы;

• в рамках предложенной технологии разработаны, исследованы и обоснованы количественные методы экономического экспресс-анализа, позволяющие в аналитическом виде формировать граничные оценки и приближенные значения интегральных показателей эффективности (чистый дисконтированный доход, внутренняя норма прибыли) инвестиционных проектов;

• разработаны методы формализованного описания базовой совокупности критериев и ограничений, обеспечивающей решение широкого спектра задач оптимизации состава и очередности реализации проектов при формирование инвестиционной программы;

• предложены, исследованы и обоснованы итеративные методы корректировки результатов моделирования в процессе формирования согласованных управленческих решений;

• предложены состав и структура системы информационно-алгоритмической поддержки процесса формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ, даны практические рекомендации по ее построению.

Методологическая новизна работы связана с использованием нового формализованного подхода, позволяющего расширить класс решаемых задач инвестиционного проектирования, обеспечить комплексность и сбалансированность решений и облегчить их интеграцию с другими задачами планирования и управления развитием технико-экономических систем.

Практическая ценность. Проведенные в диссертации исследования и полученные результаты составляют методическую и алгоритмическую основу построения систем поддержки принятия решений при формировании и обосновании инвестиционных программ развития технико-экономических систем различного типа и назначения. Разработанные подходы, модели и методы позволяют существенно повысить эффективность управленческих решений, сократить затраты и сроки их подготовки, обеспечить гибкость процесса моделирования и его информационную поддержку в изменяющихся условиях экономического окружения.

Результаты исследований доведены до внедрения конкретных практических рекомендаций, алгоритмов и программных средств.

Внедрение. Результаты теоретических и прикладных исследований, проведенных в диссертации, внедрены при решении важных практических задач инвестиционного проектирования:

• в НИЦ НК «ЛУКОЙЛ» - при создании системы обоснования и прогнозирования эффективности (комплексного анализа) инвестиционных программ Компании с учетом особенностей взаимосвязанных проектов по сектору «downstream» бизнеса;

• в ООО «Феникс-2» - при обосновании и формировании инвестиционной программы добычи, транспортировки и реализации гранитных блоков (карьеры Пудожского района Республики Карелия).

Внедрение полученных результатов позволило значительно повысить оперативность подготовки. и качество управленческих решений, а также получить существенный экономический эффект (4,7% от общего объема капитальных вложений), что подтверждено соответствующими актами.

Апробация работы. Результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на Международной конференции «Проблемы управления безопасностью сложных систем» (Москва 2001, 2002), Международной конференции «Математические методы в технике и технологиях» (Ростов на Дону, 2003), семинарах Института проблем управления им. В.А. Трапезникова РАН, а также на совещаниях специалистов Научно-исследовательского центра НК «ЛУКОЙЛ».

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 7 печатных работ.

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, четырех глав, заключения, 2-х приложений, содержит 169 стр. основного текста, 42 рисунка, 19 таблиц, список литературы из 185 наименований.

Краткое содержание работы. Во введении обоснованы актуальность темы, выбор цели, объекта и направлений исследований, описаны структура работы, приведены основные положения, выносимые на защиту.

В главе I рассматриваются основные проблемы,, особенности, направления, базовые понятия и методологические основы инвестиционного проектирования в реальном секторе экономики. Проводятся обзор, анализ и классификация проблемноориентированных методов, конкретизирующих обще-методический подход к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов и программ. Формулируется общая задача формирования и финансово-экономического анализа инвестиционной программы, состоящей из совокупности взаимосвязанных проектов. Приводится ее формализованное описание в виде задачи оптимизации с аналитическими и алгоритмически заданными ограничениями. Предлагается единая методология решения поставленной задачи, основанная на построении комплекса взаимосвязанных моделей и итеративных процедур их взаимодействия. Формулируются

задачи, требующие проведения дальнейших исследований, направленных на практическую реализацию предложенной методологии.

В главе II предлагается общая технология отбора инвестиционных проектов, реализуемая в рамках единой методологии формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ и обеспечивающая сравнительный анализ проектов по совокупности качественных и количественных оценок. Излагаются методологические основы разработки количественных методов экономического экспресс-анализа инвестиционных проектов, описываются технические приемы и формальные преобразования, доказываются теоретические утверждения, необходимые для формирования и обоснования аналитических оценок, интегральных финансово-экономических показателей эффективности проектов. Разрабатываются количественные методы экономического экспресс-анализа инвестиционных проектов для произвольного и для типовых (наиболее часто встречающихся на практике) видов распределения потока чистых платежей. Исследуются вопросы погрешности разработанных методов и предлагаются способы повышения их точности.

В главе III обосновывается целесообразность применения оптимизационно-имитационного подхода для решения задачи формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ, предполагающего построение комплекса оптимизационных и имитационных моделей и организацию итеративных процедур их взаимодействия. Описываются методы формализации элементов оптимизационных моделей определения состава и очередности реализации проектов программы. Разрабатывается базовая совокупность и приводится формализованное описание основных типов ограничений и критериев оптимальности, обеспечивающих решение широкого класса задач оптимизации инвестиционных программ. Описываются принципы построения и функциональное назначение имитационных финансово-экономических моделей, предназначенных для моделирования финансовых потоков, возникающих в процессе реализации инвестиционной программы. Предлагается итеративная процедура согласования и корректировки оптимизационной и имитационной моделей в составе разработанного комплекса. Проводятся исследования по обоснованию предложенной итеративной процедуры.

В главе IV предложены состав, структура и архитектура построения; автоматизированной системы информационно-алгоритмической поддержки процесса формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ, предназначенной для практической реализации разработанной в диссертации методологии. Проведен анализ возможностей и даны практические рекомендации по

использованию стандартных пакетов прикладных программ в составе функциональных элементов системы информационно-алгоритмической поддержки. Описана содержательная постановка задачи разработки и обоснования инвестиционной программы развития нефтяного сектора экономики региона. Рассмотрен пример решения поставленной задачи разработки и обоснования региональной инвестиционной программы, включая предварительный отбор проектов, формирование и финансово-экономический анализ программы.

В приложении 1 приводятся доказательства теоретических утверждений, обосновывающих достоверность, эффективность и практическую значимость разработанных в диссертации методов.

В приложении 2 приведены материалы, подтверждающие практическое использование и экономическую эффективность внедрения полученных автором результатов.

Подобные работы
Якуба Вячеслав Иванович
Модели и методы анализа распределения влияния в выборных органах с ограничениями на формирование коалиций
Гламаздин Евгений Сергеевич
Модели и методы управления корпоративными программами
Котенко Алексей Михайлович
Модели и методы разработки региональных программ развития
Лавлинская Оксана Юрьевна
Модели, методы и алгоритмы управления процессом оптимального формирования учебного плана с учетом внешних требований
Авдеева Зинаида Константиновна
Методы формирования стратегий решения слабоструктурированных проблем на основе когнитивных моделей
Гаянова Майя Марсовна
Информационная поддержка принятия решений при анализе университетских образовательных программ
Шульгин Владимир Владимирович
Модели управления выполнение производственной программы строительного предприятия
Алиев Вакил Чайлар оглы
Методы, модели, алгоритмы управления в экономических системах внебюджетной лесопромышленной деятельности лесхозов
Тезик Константин Анатольевич
Методы, модели и алгоритмы прогнозирования и управления состоянием агроэкосистем
Ларин Олег Михайлович
Методы, модели и алгоритмы для системы поддержки принятия решений оптимизации потерь электроэнергии в системе электроснабжения промышленного предприятия

© Научная электронная библиотека «Веда», 2003-2013.
info@lib.ua-ru.net